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东海证券研报指出，鼎龙股份光刻胶等产品持续突破，半导体材料收入快增首超五成。公司2025年归母净利润为7.20亿元（yoy+38.32%）；2026年一季报归母净利润为2.51亿元（yoy+77.99%）。公司完成从打印耗材企业向半导体材料平台型公司的战略转型，2025年半导体材料业务营收占比超过五成，2026年该业务预计持续向好。公司半导体材料业务处于快速扩张阶段，在CMP材料、先进封装材料、半导体显示材料和高端晶圆光刻胶等多领域协同发展，或继续受益于集成电路设备材料国产替代及下游晶圆厂扩产趋势。首次覆盖，给予“增持”评级。
