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CFi.CN讯：数据显示，丸美生物2026年上半年营收16.63亿元、同比下降5.76%，归母净利润1.55亿元、下降10.86%，但扣非净利下滑32.13%主要源于主动收缩低毛利达播业务。单二季度净利润却逆势增长38.32%，反映结构优化初见成效。
近期机构研报指出，公司正以质换量调整业务结构。研报认为，丸美主品牌收入同比增长1.97%至12.7亿元，眼部 面部抗皱大套组持续放量，S肽等自研原料支撑产品迭代，“抗皱淡纹”心智壁垒强化；恋火品牌短期承压但底妆基本盘稳固。线上渠道聚焦天猫旗舰店与自播提效，会员成交占比提升11个百分点；线下收入增长5.58%，专供新品带动体验式动销。
研报指出，盈利预测已上调至2026年净利3.02亿元、增速22.1%，对应PE42倍仍具配置价值。核心逻辑在于：主品牌韧性凸显，抗皱品类扩张带来定价力与毛利率修复空间，渠道健康度改善将支撑后续利润弹性。
